Modal Ventura, Pengertian, Jenis, Manfaat, dan Contoh Perusahaannya

KEPEMILIKAN modal menjadi salah satu penentu keberlangsungan sebuah bisnis. Khusus untuk sektor usaha rintisan atau startup, sumber permodalan biasanya berasal dari modal ventura. Investasi modal ventura diberikan oleh investor swasta atau perusahaan modal ventura yang memiliki tujuan mendukung pertumbuhan dan pengembangan bisnis.

Bisa diartikan, modal ventura adalah bentuk pendanaan yang diberikan kepada perusahaan atau usaha yang tengah berkembang. Tanpa adanya bantuan modal, tentu rencana suatu bisnis akan sulit terlaksana dan berkembang. Lalu apa itu modal ventura? Simak pengertian, manfaat, dan contoh perusahaannya berikut ini. 

Pengertian Modal Ventura

Modal ventura adalah bentuk pembiayaan yang disediakan oleh perusahaan modal ventura. Bentuk modal ventura berupa investasi penyertaan modal ke perusahaan penerima pembiayaan untuk jangka waktu tertentu. Penyertaan modal tersebut biasanya dijadikan penyertaan saham, pembelian obligasi konversi, atau pembiayaan berdasarkan hasil usaha. Setelah periode tertentu, investor akan melepaskan saham mereka.

Jangka waktu investasi modal ventura bersifat sementara, biasanya berkisar 3 hingga 10 tahun. Di Indonesia, berdasarkan Keputusan Presiden Nomor 61 Tahun 1988, jangka waktu investasi modal ventura ditetapkan maksimal 40 tahun 

Dasar hukum transaksi modal ventura melibatkan kontrak modal ventura, peraturan perundang-undangan mengenai perseroan terbatas, serta peraturan di bidang keuangan dan pembiayaan. Investasi dalam modal ventura adalah jenis investasi berisiko tinggi. Karena itu, sebelum dana modal ventura diberikan, proses presentasi atau pitch deck oleh perusahaan menjadi tahapan yang sangat krusial untuk meyakinkan pemodal.

Modal ventura biasanya menjadi pilihan pendanaan yang diberikan kepada startup. Investasi modal yang diberikan umumnya dalam bentuk uang tunai, dengan perusahaan memberikan sebagian saham kepada pemberi dana sebagai imbalan atas pendanaan yang diberikan. Sumber dana modal ventura dapat berasal dari berbagai sumber, di antaranya:

1. Investor Pribadi

Salah satu sumber dana modal ventura adalah investor individu. Biasanya investor pribadi lebih suka berinvestasi dalam usaha yang telah mapan dan berorientasi jangka pendek. Mereka yang bersedia menerima risiko tinggi dan bersabar mengejar hasil investasi dalam kurun waktu satu atau dua tahun dianggap sebagai venture capitalist (pemodal ventura) murni.

2. Investor Institusi

Perusahaan besar, terutama di negara maju, sering memiliki divisi khusus untuk berinvestasi melalui modal ventura. Divisi ini bertugas menerima dan mengevaluasi ide, terutama di bidang teknologi, yang berpotensi menjadi produk teknologi baru yang dapat dipasarkan. Keterlibatan investor institusi adalah salah satu alternatif sumber dana modal ventura.

3. Perusahaan Asuransi dan Dana Pensiun

Lembaga keuangan nonbank, seperti perusahaan asuransi dan dana pensiun, merupakan sumber dana modal ventura yang cukup besar. Mereka dapat menyalurkan dana dalam bentuk modal ventura karena investasi mereka bersifat jangka panjang.

4. Perbankan

Bank juga dapat menyediakan dana modal ventura, meskipun kebanyakan lebih tertarik pada jangka pendek. Dana dari bank biasanya digunakan untuk pembiayaan jangka pendek dengan pola bagi hasil.

5. Lembaga Keuangan Internasional

Lembaga keuangan internasional dapat menjadi sumber dana modal ventura, terutama dalam upaya mendukung pengembangan sektor tertentu. Keuntungan sumber dana ini adalah biayanya yang rendah dan jangka waktunya yang panjang. Pengadaan dana ini biasanya melalui pinjaman dua tahap dari pemerintah.

Pengunjung Indonesia Startup Ecosystem Summit 2023 di Solo Technopark, Jawa Tengah, 11 Agustus 2023. ANTARA/Mohammad Ayudha

Jenis-jenis Modal Ventura

Mengutip buku Kewirausahaan dan Inovasi karya Tobari, modal ventura yang selama ini dikenal adalah pembiayaan kepada perusahaan-perusahaan yang telah memiliki badan hukum perseroan dalam bentuk penyertaan saham. Adapun jenis modal ventura antara lain: 

1. Equity Financing

Merupakan jenis pembiayaan langsung, dalam hal ini perusahaan modal ventura melakukan penyertaan secara langsung pada perusahaan pasangan usaha. Perusahaan pemodal akan mengambil bagian dari jumlah saham milik perusahaan pasangan usaha. 

2. Semi-Equity Financial

Merupakan jenis pembiayaan modal ventura dengan cara membeli obligasi konversi yang diterbitkan perusahaan pasangan usaha. 

3. Mendirikan Perusahaan Baru

Dalam hal ini, perusahaan modal ventura bersama perusahaan pasangan usaha mendirikan usaha baru.

4. Bagi Hasil

Merupakan jenis pembiayaan yang ditujukan kepada usaha kecil yang belum memiliki bentuk badan hukum (PT). Namun tidak tertutup kemungkinan pembiayaan ini dilakukan dengan usaha yang telah berbadan hukum PT apabila kedua pihak menginginkannya. 

Manfaat Modal Ventura untuk Perusahaan

Ada beberapa manfaat modal ventura bagi perusahaan rintisan yang baru berdiri. Berikut ini beberapa manfaatnya.

1. Peningkatan Kegiatan dan Potensi Usaha

Pemodal ventura tidak hanya berperan sebagai investor, tapi juga menjadi mitra dalam manajemen perusahaan. Perusahaan yang menerima dana ventura menjadi partner yang mendapat dukungan modal yang signifikan. Investor modal ventura membantu dalam pengembangan produk, ide, dan bisnis, sehingga kegiatan dan potensi usaha menjadi lebih besar.

2. Efisiensi Pemasaran Produk

Perusahaan kecil atau UMKM sering menghadapi kendala dalam pemasaran. Modal ventura meningkatkan kredibilitas perusahaan, meningkatkan proses produksi, dan memperluas penawaran produk, sehingga pemasaran menjadi lebih efisien dan efektif.

3. Kepercayaan dari Bank

Perusahaan rintisan sering kesulitan mendapatkan kepercayaan dari bank karena manajemen yang belum stabil. Keterlibatan pemodal ventura dalam manajemen dapat membuat perusahaan lebih dipercaya oleh bank.

4. Perbaikan Likuiditas

Perusahaan yang mendapat dana modal ventura tidak perlu membayar beban bunga dan angsuran utang. Dana tambahan ini dapat digunakan langsung untuk meningkatkan likuiditas perusahaan.

5. Peningkatan Rentabilitas

Investor modal ventura tidak hanya memberikan dana, tapi juga membantu dalam manajemen. Hal ini menghasilkan efisiensi biaya dalam pemasaran dan produksi. Jadi kemampuan perusahaan untuk mencapai keuntungan atau rentabilitas yang lebih tinggi kian meningkat.

Sebuah kantor startup di Malang, Jawa Timur. ANTARA/Ari Bowo Sucipto

Contoh Perusahaan Modal Ventura di Dalam dan Luar Negeri

Di Indonesia, terdapat beberapa contoh perusahaan modal ventura yang dapat dijadikan referensi. Berikut ini beberapa contoh modal ventura yang diakui Otoritas Jasa Keuangan.

1. BNI Modal Ventura

2. BRI Ventura Investama

3. Porto Ventura Kapital

4. Sarana Bali Ventura

5. Sarana Sulsel Ventura

6. Sarana Sumber Ventura

7. Sinar Mas Ventura

8. Ventura Investasi Prima

9. Ventura Investasi Utama

10. Sarana Kalsel Ventura

Di samping itu, ada perusahaan modal ventura internasional yang telah berinvestasi pada perusahaan-perusahaan besar di dunia:

1. Sequoia Capital

Sequoia Capital, yang didirikan pada 1972 oleh Don Valentine, telah memberikan pendanaan awal untuk perusahaan-perusahaan terkemuka, seperti Atari, Apple Computer, Cisco Systems, dan Yahoo!. Saat ini Sequoia Capital adalah salah satu investor modal ventura terbesar di India.

2. Kleiner Perkins

Kleiner Perkins, yang didirikan pada 1972 dengan nama Kleiner Perkins Caufield & Byers, telah menjadi investor utama pada perusahaan-perusahaan seperti Amazon.com, America Online, @Home, Excite, Healtheon, Intuit, dan SportsLine.

3. Andreessen Horowitz

Didirikan oleh Marc Andreessen dan Ben Horowitz pada 2009, perusahaan ini dikenal karena melakukan investasi sukses pada perusahaan media sosial. Investasi awal mereka termasuk Okta, perusahaan keamanan siber pada 2010, dilanjutkan dengan investasi sukses pada perusahaan-perusahaan seperti Facebook, Groupon, Zynga, Twitter, dan Airbnb.

4. Silver Lake

Silver Lake didirikan pada 1999 sebelum meledaknya gelembung dot-com. Perusahaan ini telah menginvestasikan dana kepada perusahaan-perusahaan seperti Airbnb, Alibaba, Dell Technologies, Ancestry.com, Twitter, dan Skype.

RIZKI DEWI AYU